同國外形式相比，目前我國的信譽體系仍處于初建階段，國內缺乏相似于歐美的完善的個人信譽認證體系。同時，央行的征信管理系統目前也并不允許網貸平臺調用個人征信信息。因而，目前國內P2P網貸缺乏有效的外部監管和信譽記載信息，風險控制簡直不得不完整依賴平臺內部機制，從而大大進步了國內P2P網貸的運營本錢和壞帳風險。
　　風險依賴網貸平臺內部控制的結果是，汽車抵押不同平臺之間的風險程度大不相同。從相比照率看，行業搶先者紅嶺創投的壞賬率大約在1.4%-2%之間，拍拍貸的壞賬率則為1.19%，這一程度相關于銀行的均勻程度是根本相當的。而截至2012年7月31日的808信貸的逾期貸款率到達5.69%，遠超今年上半年全部上市銀行1.28%的均勻程度。從絕對數值來看，主流的網貸公司逾期金額普遍在幾百萬至數千萬元不等。
　　3.2網貸平臺的風險
　　除了參與者的信譽風險，目前更為重要的是網貸平臺本身的風險，其主要集中在以下三個方面：
　　（1）網貸公司的信譽風險
　　由于資金流量范圍較小，多數銀行并不給予P2P網貸公司資金托管效勞，這便給局部歹意興辦的網貸平臺提供了應用管理不嚴的資金托管機構停止狡詐的時機，宜人貸這也是“淘金貸”和“天使方案”詐騙案得以發作的緣由。
　　（2）劇烈競爭下的運營風險
　　由于網貸平臺創建初期常常難以盈利，運營本錢較高，加之目前劇烈的行業競爭更是延長了“燒錢”的階段，長期難以盈利的平臺將不得不面臨關閉的命運。2011年7月，哈哈貸宣布關閉。在其長達一年半的停業時間里，只獲得了30多萬盈利，而相較于每年200多萬的本錢投入，這一局部盈利顯然是無濟于事，資金的捉襟見肘讓哈哈貸終于難以為繼。而相似的狀況將來或許會越來越頻繁地呈現在這一初期野蠻生長的行業中。
　　（3）擔保杠桿過高引致市場風險
　　《中小企業融資擔保機構風險管理暫行方法》規則，擔保機構擔保義務余額普通不超越擔保機構本身實收資本的5倍，最高不超越10倍。而網貸公司擔保倍數打破10倍戒備線是業內常態，一旦發作系統性風險，大面積的違約將拖垮網貸平臺。
　　就國外成熟的平臺Zopa和Prosper的經歷來看，由于二者分屬有擔保和無擔保形式，這決議了二者的風險和收益程度差異十分明顯。詳細而言，Zopa歷史上的逾期壞賬率不斷控制在2%左右的程度，而Prosper的均勻壞賬率程度到達7.42%，與之對應的是Zopa的收益率程度在5.6%-7.5%，而Prosper的均勻收益率高達17.11%。就目前國內網貸平臺的收益率程度來看，P2P網上借貸其普遍在15%以上，且不同形式之間收益率的差異并不明顯。因而，我們以為，這其中很大一局部表現的是投資者關于網貸平臺風險所請求的溢價。
　　就P2P網貸的需求側來看，目前為市場提供小額貸款的形式除了P2P網貸，小貸公司和民間借貸占領了重要的位置。相比擬而言，一方面，網貸運營的本錢遠低于小貸公司，另一方面，其為無法提供擔保、抵押的群體提供了便利的融資渠道，最重要的是P2P網貸由于借助網絡打破了時空的限制，在范圍上的開展空間遠大于以自有資本放貸的小貸公司。而相關于傳統的民間借貸，P2P網貸消弭了向親朋好友借款時欲說還休的為難，并且高度分散化的投資使得即使發作信譽風險也不至于對貸款人構成太大影響。正由于這些比擬優勢，P2P網貸在小額貸款這一細分市場中有著生長、發育乃至壯大的基因。
　　本文由：http://www.yichedai***整理